亞洲科技出口打寒顫 兩張圖看出全球景氣不妙
南韓出口 (黑) 和全球出口 (紅) 的年比變動幅度。資料來源: 世銀、南韓貿易部
研調機構集邦 (TrendForce) 預估,DRAM 需求明年僅增 8.图表分析法 3%,是歷年來位元成長幅度 (bit growth) 首度跌破 10%,而 DRAM 供應估將成長 14.1%。
南韓 7 月科技出口出現逾兩年來首次下滑,由記憶體晶片領跌,而 6 月的半導體庫存正以六年多以來最快的速度增加。這意味著三星電子可能因此蒙受其害,該股股價今年來呈現下滑。
全球 DRAM 供需消長 (黑) 和費半走勢 (紅)。資料來源: 集邦、彭博
鑒於南韓出口和全球貿易緊密扣連,南韓外銷減少,代表全球經濟面臨的逆風又多一項。南韓貿易的先行指標則是韓股,在出口重挫之前,投資人已先拋售韓股 Kospi 指數。
Natixis 亞太首席經濟學家 Alicia Garcia Herrero 說:「亞洲經濟循環高度依賴科技出口,因此亞洲的趨勢極為重要。若新訂單減少,庫存大量增加,代表亞洲的科技業將步入長期的庫存去化循環,利潤也將下滑。」
國際貨幣基金 (IMF) 上月調降全球今年經濟成長預測,並警告 2023 年可能比今年更難熬。德意志銀行預測美國經濟將在 2023 年年中步入衰退,富國銀行預測的時間點更早,2023 年初就會衰退。彭博經濟模型則預測,美國在未來 24 個月有 100% 機率步入衰退。
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