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如何投資虛擬貨幣

美股期权如何交易?

美股期权如何交易?

客戶在使用我們的美國證券交易服務時,將需要接受按規則計算(Rule-based Margin) 與按投資組合計算(Portfolio Margin) 的保證金要求。

按投資組合計算的保證金要求(Portfolio Margin)下,交易賬戶內的投資組合部分可細分為三類:1) 組別類 (Class Groups),即具有相同投資標的的所有倉位;2) 產品類 (Product Groups),為密切相關的組別(Classes);3) 組合類 (Portfolio Groups),為密切相關的產品(Products)。組別類的例子包括如IBM,SPX,及OEX。一個產品的例子是一個由SPX,OEX等不同組別類形成的廣泛基礎指數(Broad Based 美股期权如何交易? Index)。一個組合可以包括諸如廣泛基礎指數,增長指數(Growth Indices),小型股指數(Small Cap Indices) 在內的不同產品類。

投資組合保證金計算從最低級別(即組別)開始。系統首先將屬於相同組別的資產歸類,並按照一系列特定參數進行壓力測試後(當中會更改投資標的的價格及引伸波幅),所得出的最壞損失情況 (worst case loss)為該類別的保證金要求。然後,相同產品內屬不同組別類的資產,會根據標準相關系數(Standard Correlations)進行抵銷,(例如,在廣泛基礎指數(Broad Based Index) 相同產品類中,SPX和OEX之間的盈虧可允許作90%的抵銷)。此後,不同產品類的資產,會再次根據標準相關系數(Standard Correlations)進行抵銷。在考慮所有抵銷之後,所有最壞情況損失加總所得的數值將為該帳戶的保證金要求。日內交易保證金則按照我們的即日、實時保證金系統根據實時資本水平計算。

客戶可於交易平台頁面的“帳戶”窗口中,或帳戶管理(Account Management) 平台中“報告/稅務文件”頁面之保證金報告查閱初始保證金和維持保證金要求。客戶應密切注視帳戶中資產水平和維持保證金要求。我們強烈建議客戶盡可能將帳戶中資本保持高於維持保證金要求以上的一定水平,以應對可能因市場及環境因素突然轉劣而引致的額外維持保證金要求。如屆時系統因應帳戶內保證金不足而自動觸發平倉情況,本公司將不作預先通知。

美股期权热潮高烧不退,投资者还捧红了基金一姐

美股上周期权交易量维持在4000万份以上

投资者憧憬新一轮刺激计划的前景,希望这将有助于推动经济复苏,近期能源和金融等周期性板块已经出现资金流入的迹象。市场看跌押注大幅减少,IHS Markit的数据显示,与标准普尔500指数挂钩的空头头寸已经触及2020年3月以来的最低水平。“这是我职业生涯中看涨期权交易最火热的时期,前所未有。”北方信托资本市场(Northern Trust Capital Markets)期权全球主管切瑞(Jon Cherry)表示,“真正推动这一趋势的是更广泛市场上看到的融涨行为,投资者不想错过未来股市的任何潜在收益。”

基金一姐“吸金”超贝莱德

除了衍生品,近期美国市场上出现了一家基金黑马。第一财经记者此前报道过,去年新冠肺炎疫情对不同行业的影响差异导致了基金表现的极度分化,对美国科技公司和新兴加密货币大举押注的基金收益颇丰,而投资于石油和天然气行业的基金普遍排名靠后。这也塑造了一家新的明星基金公司——ARK Investment Management,创始人伍德(Cathie Wood)被称为“女版巴菲特”,其掌管的基金产品有4只进入去年美国主动型基金收益率前十。

伍德对“颠覆性创新”的识别和关注取得了良好的收益,旗下ETF资产规模2020年经历爆发性增长,从年初的34亿美元暴涨至年末的385亿美元,资产规模上涨了超10倍。如今神话还在继续。根据彭博的统计,今年前五周ARK旗下ETF基金又吸引了82亿美元资金流入,远超贝莱德和道富,排名仅次于资管巨头Vanguard,ARK Investment Management资金管理规模已经进入全美前十。

ARK基金表现及关键持仓(资料来源:福布斯)

伍德目前管理着七个基金组合,涉及创新、基因组学、金融科技、自主技术和下一代互联网技术等行业。这位明星基金经理认为,只有创新才能解决层出不穷的新问题。与传统机构不同的是,ARK Investment Management每日公布交易信息,伍德甚至将每周五下午的公司研究会议向外界免费开放,投资者可以通过网络进行实时收看。

近几年在二级市场上取得的成功也让人们对ARK Investment Management的投资思路颇为关注。在今年展望报告中,伍德和旗下研究团队提出了15个前景广阔的投资主题,涉及的领域包括比特币、电动车、无人驾驶、深度学习、新一代基因测序、数据中心再创造、虚拟世界等。伍德认为,这些主题不仅仅是今年可以重点关注的主题,未来数年都拥有巨大的市场以及投资空间。比如深度学习有望在未来15-20年里为全球股票市场增加30万亿美元的市值。此外,其中部分领域可能将要或者正在出现极具创新力的进展。例如,比特币可能迎来以机构作为投资主力的全新时代,而数据中心产业正在经历一场翻天覆地式的技术革命。

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美股期權選擇權投資教學新手懶人包

買入買權,賣出賣權,賣入買權,賣出買權。這就是期權的基本。
買方BUY=付出權利金,擁有權利
賣方SELL=收取權利金,必須履行義務
PUT=看跌
CALL=看漲
履約價(Strike Price/Exercise Price)=約定的執行價
價內ITM(in the money)=股價是在履約價之內
價外OTM(out the money)=股價是在履約價之外
價平ATM(at themoney)=股價等於履約價

神人講解選擇權的文章

美股期權相關書籍

選擇權策略完全手冊: 超厚~~還有上下兩冊,基本上涵蓋所有的期貨跟選擇權策略,我完全沒看完!!可以買兩本放在書架上,讓人感覺自已很有學問XD

期貨與選擇權市場:鼎鼎大名的John C. Hull 所著,堪稱是教科書。裡面有很多數學公式,期權建構公式…等等。我也是看了幾頁就放著XD。一樣,可以放在書架上讓人感覺自己很厲害的書。

撼動華爾街的數學鬼才:這本書,嚴格說,跟期權沒多大關係,內容就是一堆數學家,程式設計師,發現了市場的漏洞或是交易手法,然後就用量化交易,賺了一大筆錢,然後又因為無法預期的風險,賠爛。裡面介紹了整個金融市場因為量化交易的推進,還有傳說的金融危機後的波動率微笑曲線,文藝復興基金的運作歷史等等。
主要是告誡自己,在做期權的時候,永遠要注意到不可控的風險跟黑天鵝 。

最後也可以看看我的文章喔
有一篇美股REIT跟日本不動產投資的介紹,跟簡單的期權操作。

美股REITS 美股代號 : O Realty Income不動產信託投資比較

美股期权交易基础

Stock Option Contract

例:如有一只股票ABC 现在价格$10每股,我花$1每股买入了一个月后到期的$12的看涨期权(Call),一个月后ABC涨到了$15每股,我会选择执行我的看涨期权。这样我可以花$12每股买入ABC(至于谁会卖给我,我不用管),而ABC的市场价格已经是$15每股了,所以马上卖出ABC的话,仍然可以获利$2每股。为什么是$2每股,而不是$3每股呢?$12每股是我买股票的成本,$1每股是我买看涨期权的成本,所以总成本是$13每股。当然如果一个月后ABC跌到了$9每股, 我就会选择让看涨期权(Call)作废。这样我只损失了买入看涨期权(Call)时的$1每股。(例子中所有交易没有考虑手续费。)

现在我们逐一的详细看看每一个方法。

买入看涨期权意味着将来某个时间点你有权在特定的价格买入这支股票。
例:假如你在2011年12月29日,以每合约$15.15的价格买入了GOOG的2012年1月的行权价为$650的看涨期权。2011年12月29日时GOOG的价格是$636,你的操作是:”buy to open GOOG-JAN-2012-$650-Calls”美股期权如何交易? 。代表你看涨GOOG,认为在2012年1月的行权日前GOOG会涨到$650以上。

卖出:在行权日前随着GOOG股票价格上涨,看涨期权价格也在上涨。你可以选择卖出你的看涨期权而获利。
执行:如果到了行权日GOOG股票价格达到$700,你选择执行你的看涨期权:你可以以$650买入GOOG的股票。
过期失效:如果到了行权日GOOG股票低于$650,你可以选择让看涨期权过期失效,你会损失每合约$15.15。

(二)Long Puts :买入看跌期权

卖出:在行权日之前随着股票价格下跌,看跌期权的价格会上涨,你可以选择卖出看跌期权而获利。
执行:如果到了行权日股票下跌的很多,远远低于你的看跌期权的行权价时,你选择执行你的看跌期权。即在行权价格卖出股票获利。
过期失效:如果到了行权日股票上涨了价格高于你的看跌期权的行权价时,你选择让看跌期权过期失效,你会损失买入看跌期权时所花的钱。

(三)Short Calls :卖出看涨期权

(四)Short Puts :卖出看跌期权

同理你卖出看跌期权, 一开始是收钱的,但这钱还不一定是你的。还是以ABC股票为例,股价$40, 你以每合约$2.00,卖出了10个下个月的$35的看跌期权。这样你将收入$2000。(你是把下月行权日时以$35卖出1000股ABC的权利卖出了。)同样这$2000到下月行权日前暂时属于你。当下个月行权日时ABC没有跌过$35时,这$2000才是你的。如果ABC跌过了$35,你就需要被迫执行你卖出的看跌期权—(拥有你卖出的这个权利的人要求你)以$35买入1000股ABC股票,即使市场上的ABC已经一钱不值。没有任何保护的卖出看跌期权,最大风险就是你要按执行价格买入股票。

(4)为什么交易股票期权

杠杆化自有资金

减小风险

提高投资回报

我们再来看个例子。以微软公司的股票为例,如果现在微软公司的股票为$30每股,如果我想买入1000股,我需要花$30 x 1000 美股期权如何交易? = $30,000。当微软公司的股票上涨到$60每股时,我可以挣100%($30,000)。但如果微软公司的股票跌到$20每股,我将损失33%($10,000)。好了来看看如果使用股票期权的话,1个合约代表100股,我买入10个合约,就相当于1000股股票。微软公司股票的行权价格$30的看涨期权为$5每股的话,$5 x 100 x 10 = $5,000。也就是说我花$5,000,拥有了在$30买入1000股微软公司股票的权利。如果微软公司股票涨到$40每股时,行权价格$30的看涨期权大概为$10每股。股票只涨了33%,但我的投资挣了100%。如果微软公司股票跌到$20每股,我最多就损失$5,000(而不是$10,000)。