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CFTC 外汇经纪商监管的重要性

美国27家最佳外汇经纪商

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CFTC 外汇经纪商监管的重要性

外汇市场的特点

外汇保证金交易有什么风险

OTC方式是外汇市场的主要组织形式。它不同于传统意义上的市场,并不具有一个 中心交易场所,绝大部分的交易是通过电话或网络进行;这种没有统一场地的外汇交易市场被称之为“有市无场”。全球外汇市场每天近两万亿美元的交易额,就是 在这种既没有中央清算系统的监督,也没有政府的管制下完成清算和转移的。

电子交易的兴起

电子交易主要有两种模式,一种是服务于机构客户的ECN(electronic communications network,电子通讯网络)模式;另一种是服务于零售客户的询价(Dealer)和单一做市商(Market maker)模式。我们平常接触到的外汇保证金经纪商通常采用后一种交易方式。

面向银行和机构投资者的ECN

随着互联网技术的发展,服务于小型银行、大型投资机构、对冲基金的ECN开始出现,包括Currenex、Fxall、FX Connect、Hotspot等。他们各有业务的侧重点,例如FX Connect主要面向基金经理,而Currenex则全力开发公司客户。

ECN 未来的发展方向将是融合交易所模式和OTC模式的优点,提供给客户更好的交易体验。Reuters和CME准备要建立的FXMarketSpace正是代 表了OTC外汇交易的趋势,FXMarketSpace号称是全球第一个中心结算的外汇市场;通过中心结算,将降低交易的信用门槛和非市场风险,使得更多 CFTC 外汇经纪商监管的重要性 的中小投资者也能参与其中。

外汇保证金交易的模式:询价、单一做市商

虽然ECN模式较为公平透明,但是这些“真正的”外汇市场门槛较高,通常只向大 交易量和高资产净值的金融机构开放,所以个人投资者主要透过外汇保证金或国内实盘进行外汇现货交易。由于国内实盘有点差高、单向交易、无资金杠杆等缺点, 有经验的外汇投资者通常会选择外汇保证金交易。

与ECN的竞价模式不同,外汇保证金交易通常是采用询价和单一做市商模式。个人 投资者面对单一的对家进行询价和交易,报价的公正性依赖于经纪商的诚信。经纪商本身就是做市商,他们一般先汇总和过滤银行或ECN的价格,然后加上自己的 利润再报价给客户,因此客户实际上是在与作市商做交易(在ECN上是与匿名的交易者进行交易)。客户看到及交易的并不是市场的真实价格,并且交易的执行价 CFTC 外汇经纪商监管的重要性 格由外汇经纪商决定,所以成交价格常常有利于经纪商也就不足为奇了。客户的单子进入做市商的系统后,首先进行多头头寸和空头头寸之间的内部对冲,然后将余 下的净头寸拿到他们所依附的银行或者ECN上对冲,也可以部分对冲或者干脆不对冲,这就属于对赌的范畴。对赌就是这些做市商们不把所有的净头寸拿到ECN 或银行去对冲。比如,某家外汇经纪商收到客户1000手(外汇交易单位,通常是指10万单位基本货币)买入欧元/美元的指令和800手卖出欧元/美元的指 令,那么内部对冲后余下200手欧元/美元的净多头头寸,但是该公司愿意承担了这部分头寸的市场波动风险,并没有把这200手欧元/美元净多头头寸放到银 行或ECN上做一反向交易,这就叫做和客户“对赌”。在美国相关法律法规中并没有硬性规定如何对冲风险,这完全取决于交易商自己的风险控制策略。

如果客户的单子能及时完全对冲掉,那么做市商几乎不用承担额外的市场风险,获得 的收益比较稳定。但是现实中做市商一般或多或少的会进行对赌,这加大了其本身的风险。这种对冲/对赌模式的存在,意味着在某些特定时段(比如美国重大数据 公布的时候,或者市场价格剧烈波动的时候),你可能经常性的无法连接到经纪商的交易系统上进行有效迅速的交易,因为此时经纪商很难在有限成本区间内及时地 把市场风险转嫁出去,所以干脆限制客户下单或者采用一些其它的方式。这种特定时段经常出现单子无法成交的现象在国内银行外汇实盘交易中也是普遍存在的。

高风险的OTC市场

2004年的中航油事件与2005年的国储铜事件却有着相同之处,既投资者都参与了高风险的OTC交易(Over The Counter的缩写,既柜台交易,又称场外交易)。

与受严格监管的期货交易所的中心式交易不同,在OTC市场中个人客户是与一个对 家直接达成交易,是一种点对点的交易方式, 并且没有统一的清算机构来支持和监管这种交易。所以,OTC交易中的非市场风险较高,内幕交易普遍且易于被对家操纵;在中航油事件和国储铜事件中,外界都 曾怀疑交易对家采用了不道德的手段围猎中国操盘手。由于OTC市场本身的运作特点和各国金融法规的滞后,决定了其受到的监管相当有限;比如内幕交易在证券 交易中是属于违法的,但在OTC 外汇交易中,银行利用大客户的交易信息等内幕消息为自己谋取交易利益并不视为违法。

缺乏监管的外汇保证金交易

美国对外汇保证金经纪商并没有形成有效的监管,主要原因是相关立法的落后。美国 期货市场监管机构美国商品期货交易委员会(Commodity Futures Trading Commission,以下简称CFTC)依据的法律主要为: Commodity Exchange Act(1936年商品交易法,以下简称CEA)、 Commodity Futures Trading Commission Act (1974年商品期货交易委员会法,以下简称CFTCA)、 Commodity Futures Modernization Act of 2000(2000年商品期货现代化法,以下简称CFMA)。

赋予CFTC对在交易所和场外交易的期货和商品期权的唯一管辖权,同时也赋予了 它监管市场中介机构的权利,如期货佣金经纪商(Futures Commission Merchant,以下简称FCM)。不过,场外外汇交易并不受CEA监管,除非这些交易涉及未来在商品交易所交割。CFTCA赋予了CFTC对期货合约 的专属管辖权,但是有关外汇合约的监管没有给出明确的界定。由于陈旧的法案早已无法适应当代日新月异的金融衍生品市场,所以克林顿政府在2000年制定了CFMA。CFMA在很大程度上放松了对OTC衍生品 交易的限制,但是CFTC对OTC外汇衍生品的管辖权只是被限定在期货和期权产品上,远期和现货外汇合约并不在CFTC的管辖范围之内。从以上可以看出, 美国这几部法律当初都是针对期货业的监管而设立的,里面并未考虑到对外汇现货交易的监管,因此在美国外汇经纪商进行外汇保证金交易的客户将得不到有效保 护。

外汇保证金交易的潜在风险

交易中最重要的问题就是资金安全。NFA在针对OTC外汇交易零售客户的官方宣 传材料中明确指出:OTC 外汇交易没有结算机构的担保,客户用于买卖外汇和约的入金不受任何监管机构保护,且在破产时不被优先考虑;即便客户的资金由经纪商存放在拥有 FDIC 保险的银行帐户中,在经纪商破产的情况下客户的资金也得不到保护。

即使RCM像 Refco FX一样在NFA和CFTC进行注册并受其监管,国内客户的资金也一样得不到保护,甚至连“客户”都算不上。根据美国破产法的规定,股票客户或商品客户拥 有清算理赔的优先权,所以当经纪商破产时他们保全全部资金的可能性相当高。但是,由于外汇现货既不属于股票也不属于商品,所以外汇现货客户既不是股票客户 也不是商品客户。正是由于法律地位的缺失,使得在RCM开户的国内外汇投资者无法在破产清算中享有“客户”待遇,只能以无担保债权人的资格进入破产清算程 序,这将可能导致血本无归。

每种投资都包含风险, 但由于外汇保证金交易采用了高资金杆杆模式,放大了损失的额度。尤其是在使用高杠杆的情况下,即便出现与你的头寸相反的很小变动,都会带来巨大的损失,甚 至包括所有的开户资金。所以,用于这种投机性外汇交易的资金必须是风险性资金;也就是说,这些资金即便全部损失也不会对你的生活和财务造成明显影响。

虽然大部分经纪商有备用的电话交易系统,但外汇保证金交易主要还是通过互联网进 行交易。由于互联网本身的特性,所以可能出现无法连接到经纪商交易系统的的现象,在这种情况下,客户可能无法下单,或无法至损现有的头寸,这将导致无法预 料的亏损的出现。经纪商对此是免责的,甚至经纪商的交易系统出现当机他们也不会承担责任。同样,国内银行的实盘交易对于此类风险也是免责的,这在交易开户 书的协议条款中写得清清楚楚。

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【是时候降温了?经纪商:黄金涨势"有点过头" 这一比率"非常惊人"白银大涨可期】美国商品期货经纪商DeCarley Trading联合创始人Carley Garner周五(5月8日)表示,黄金市场正在艰难地寻找持续的势头,这种炙手可热的金属或许是时候降温了。(FX168) Maxitrade经纪商登上了波兰金融监管局的公开警告名单。这家公司2018年在Facebook上的互联网论坛和投资团体中声名鹊起。KNF最近对该公司采取了措施。Maxitrade品牌由Maxi Services Ltd.公司运营,尽管其也在Agricole Trade 3 零售外汇客户资金:指零售外汇客户存入经纪商(fcm或rfed)零售外汇帐户内的所有现金、证券和资产,包括已实现和为实现的净盈利或损失。 4 调整后净资产:指当前资产 — 负债 — 运营资本,根据cftc规定,在册经纪商调整后净资产规模不得低于2000万美元。 关于2020年最佳外汇经纪商,TopBrokers.Com背后的团队用了数小时进行收集和整合严密的数据,并整理出领先的经纪商名单。尤其是下述的多功能表格提供了外汇经纪商的详细比较,可以根据个人偏好进行调整。 FX168财经报社(香港)讯 Finance Magnates周四(12月5日)报道称,美国商品期货交易委员会(CFTC)今日更新其监管黑名单"RED清单",警告公众不要通过未经授权的外汇和二元期权公司进行投资。这些公司正在针对美国居民提供非法的金融服务。CFTC将20个新实体名单添加到该列表中,使黑名单实体总数超过146个。 北京这类中小微企业将享补贴; 5月6日起,北京将分四批公布重点行业中小微企业名单,名单内企业可叠加申请"以训稳岗"培训补贴和临时性岗位补贴,两项叠加,最高标准可达每人4540元。 经纪商. ib一站通 6月1日现货黄金、白银、原油、外汇短线交易 全球第四大外汇交易中心新加坡合规外汇经纪商名单(32家) 2017年12月7日 21:17 • 资讯 新加坡金管局颁发的牌照名为CMS,全称为"CFTC 外汇经纪商监管的重要性 Capital Markets Services Licensee"。

日本金融厅(FSA)早前更新了其外汇和二元期权经纪商“黑名单”,这次有7家不法公司上榜。 汇商 · 2015/11/18 15:36 字体: 宋. 美国商品期货交易委员会(CFTC)日前对外汇经纪商IB Capital FX LLC(也称IB Capital FX [NZ]LLP)及IB Capital代理Michel Geurkink和Emad Echadi发起诉讼 差价合约(CFD)交易经纪商_英为财情Investing.com 差价合约交易经纪商一览 全球领先的投资门户,提供广受欢迎的差价合约(CFD)交易商目录,全球正规的差价合约经纪人、代理商和券商目录一览。 使用左边的筛选器在数秒内获得最贴切的差价合约(CFD)交易商结果。 2020 年顶级外汇经纪商 — 外汇交易与经纪商完整指南 顶级外汇经纪商确保安全、受监管的外汇交易. 零散和机构外汇交易者要获得成功,外汇经纪商和使用可靠的交易平台交易都至关重要。外汇交易并不限于专业交易者或市场中少数被特别选中的人士。顶级外汇经纪商可满足新手和业余交易者的各种不同需求。 CFTC对外汇经纪商的欺诈行为罚款 cftc对外汇经纪商的欺诈行为罚款 2011/09/5 21:16 · Forex Magnates 美国监管当局: 商品期货交易委员会(CFTC 外汇经纪商监管的重要性 CFTC) 已经提起诉讼,同时对北卡罗来纳州阿奇代尔的 Roy Scarboro,Jr提出罚款,因其欺诈性的骗取了客户大约71.3万美元来做场外外汇交易。

美国商品期货交易委员会(CFTC)已对嘉盛在伦敦的分公司GainCapitalUKLimited(下称“嘉盛英国”)提起诉讼,并执行强制措施。嘉盛(GainCapital)是美国最大的零售外汇经纪商。 CFTC指控嘉盛英国在其外汇交易平台非法签约美国投资者,对其处以25万美元民事罚款。

当前位置: > 行业动态 > cftc警告23家非法外汇经纪商. cftc警告23家非法外汇经纪商. 2016-04-19 09:51:43 美国商品期货交易委员会 (cftc) 近日宣布在红色警告名单中增加23家公司。 自2015年9月起,cftc 发布了红色警告名单,上榜者皆为未经授权的外汇公司,cftc 将其认定为 2019年最佳外汇黄金交易经纪人在金融市场上工作。与外汇经纪商交易黄金以获得市场利润。

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美国商品期货交易委员会(cftc)近日披露了期货佣金商(fcm)的2018年7月份的月度财务数据,其中还包含四家美国零售外汇交易商(CFTC 外汇经纪商监管的重要性 rfed)的财务数据。 fx168首届经纪商风云榜暨2013外汇市场蓝皮书发布活动拉开帷幕,这是一次属于广大经纪商和投资者群体共同的盛宴,旨在为行业发展提供最权威、最客观的见证,势将成 两者之间有什么区别呢? 外汇经纪商和市商的分辨还是很困难的,如果外汇平台商不明示的话,投资人几乎无法自己判断。不过外汇经纪商和市商之间还有有以下不同的特征和区别的。 第一,外汇经纪商点差通常比市商要高。 世界上有许多的外汇平台,但许多外汇交易平台整体质量存在很多问题,比如说业务员不合格、平台使用难度大、交易不方便等等。下面排行榜123网为您精选了全球十大外汇交易平台,让即使 fx168首届经纪商风云榜暨2013外汇市场蓝皮书发布活动拉开帷幕,这是一次属于广大经纪商和投资者群体共同的盛宴,旨在为行业发展提供最权威、最客观的见证,势将成为行业机构级别划分的标杆。 美国外汇经纪商资产量接近历史最低. 2016-05-12 10:39:CFTC 外汇经纪商监管的重要性 30. cftc 在5月2日发布了美国外汇经纪商在三月的整体表现,其资产量为510,714,141美元,环比增长1.6%。今年一月的资产量为499,339,084美元,是历史最低记录,而三月是历史第二低的记录。 Tickmill前三季度净利润增长近50% 尽管欧洲针对零售外汇及差价合约新规让不少经纪商业绩受挫,不过受FCA监管的在线交易商Tickmill在过去三个季度中,所有关键财务指标均出现增长。 Tickmill集团(Tickmill Group)日前在其官网公布的关键财务数据显示,未经审计的2019年前9个月合并净利润为2946万

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富时罗素宣布a股扩容安排,新纳入浙商银行、渝农商行; 5月23日6时许,富时罗素公布其第一阶段第四批次纳入a股的名单,此次富时罗素仅新纳入 全球的经纪商监管范围非常广泛。有些司法管辖区监管所有细节,而有些司法管辖区几乎不做任何监管。您可以根据各个国家的整体管控情况来归类经纪商监管的严格程度——在 g7 国家非常严格,在接下来 20-30 个国家的严格… 美国外汇经纪商ibfx日前在网站上贴出通知,正式宣布停止外汇经纪商服务。ibfx澳大利亚分公司也在近期发出了相同公告。汇商日前报道,尽管宣布退出零售外汇市场,但是ibfx由于在2015年1月份瑞郎危机后无法满足最低资金监管要求,日前被美国商品期货交易

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9月所列的五家经纪商零售外汇客户总资金量达到了518,589,446美元,与2016年8月份相比,总额下降了0.17%,减少了900,924美元。 美国商品期货交易委员会cftc公布2016年3月fcms数据. 美国商品期货交易委员会(cftc)最新公布了2016年3月份在册经纪商的财务报告数据。 外汇经纪商需要结合大的金融机构例如银行以提供必须的交易保证金.在美国经纪商需要在商品期货交易委员会(cftc) 注册为期货佣金商(fcm) 商品期货交易委员会(cftc)以保护避免欺诈和滥用交易规则. 交易外汇之前你需要在外汇经纪商申请一个账户. 差价合约交易经纪商一览 全球领先的投资门户,提供广受欢迎的差价合约(CFD)交易商目录,全球正规的差价合约经纪人、代理商和券商目录一览。 使用左边的筛选器在数秒内获得最贴切的差价合约(CFD)交易商结果。 在本文中,您将找到以下列出的高杠杆美国外汇经纪商。 您还将发现为什么在美国不存在超高杠杆经纪人。 找出为什么您可能需要在境外开设账户才能获得100:1甚至更高的杠杆率。 确保您查看我们的2020 美国高杠杆外汇经纪商名单 在下面! cftc对外汇经纪商的欺诈行为罚款 CFTC 外汇经纪商监管的重要性 2011/09/5 21:16 · Forex Magnates 美国监管当局: 商品期货交易委员会(CFTC) 已经提起诉讼,同时对北卡罗来纳州阿奇代尔的 Roy Scarboro,Jr提出罚款,因其欺诈性的骗取了客户大约71.3万美元来做场外外汇交易。 欺诈经纪商. 下表为经纪商黑名单,黑名单上的经纪商致电Investing.com的用户,并谎称其为Investing.com的员工或合作伙伴,实际上他们与Investing.com没有任何关系。若您想要举报黑名单上的经纪商或其他经纪商的滥用我们名义的行为,请填写联系我们表格。 保持警惕! 美国监管机构的这份新名单中包括外汇和二元期权经纪商,这些经纪商似乎在未获得cftc注册资质的情况下向美国居民招揽资金,此举将为投资者提供

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出大事啦!外汇经纪巨头福汇被CFTC“踢出”美国市场

据外媒报道,目前福汇已经同意支付700万美金的罚款,失去了在CFTC上的注册资格。此外,CFTC还禁止福汇、首席执行官Drew Niv和联合创始人William AHDout进行注册交易。

去年,福汇上市地从纽约证券交易所(NYSE)转移到纳斯达克全球市场(NASDAQ GloBAl Market)。福汇在1999年成立,2010年12月上市,股份开始在纽交所的主板上挂牌交易,首次公开募股的股价达到14美元/股。 福汇股价周一美股盘后大跌近20%。