分类
外汇交易平台排名

期权的价格一天只有一个吗?

我们在刚刚接触到 上证50etf期权 的时候,肯定对于它有一肚子的疑问,上证50etf期权怎么玩?上证50etf期权价格一天只有一个吗?这些问题都关系着我们在玩期权的时候能不能有收获。

20问答轻松搞懂期权

虽然即使在海外成熟市场,期权的流动性依旧不及现货,但相比于场外期权,流动性已经是场内期权的一大优势。值得一提的是,为保障市场的流动性,尽量使得想买的人买的到,想卖的人卖的掉,上交所的 上证50 ETF期权采用了竞价与做市商混合的交易机制。注意哦!在这个机制下,各大做市商所报的买单和卖单与其他交易者的挂单一样都被扔进竞价系统里进行同时撮合,由于做市商在报价价差,报价数量和参与率上的三重义务,加之市场参与者越来越多,通常在平值、虚值1-2档、实值1-2档的合约盘口常态都比较类似于下图:

9、期权会爆仓吗?

10、为什么标的涨了,我的认购期权竟然没涨?

11、关于一张期权合约的要素,我需要知道哪些?

对于股指期货,你只需要知道标的和月份(两个维度)即可,比如 沪深300 ,今年9月到期的期货合约,代码记为IF1609,又如 中证500 ,明年3月到期的期货合约,代码记为IC1703。

12、我看到一张期权涨了1000%,它会不会也跌那么多?

期权的魅力之一就在于收益与风险的不对称性。重要的事情说三遍:期权的买方就是投保人,投保人,投保人!有一次我在携程订机票的时候顺手买了20元的乌鲁木齐回上海的延误险,没想到飞机延误了6小时,意外真的发生了,我获得了500元的赔偿,收益率算下来等于2400%(=(500-20)/20)!

13、有人买了一张期权赚了300%,谁亏的钱呢?

14、听说期权可以穿越牛熊,具体怎么操作?

在过去推广期权的过程中,我们总结了24字的操作口诀,叫做“看大涨买认购、看大跌买认沽、看不涨卖认购、看不跌卖认沽”,具体可见《3小时快学期权》这本入门书。

期权的价格一天只有一个吗?

全年平均每月落袋盈利1万9千刀,夏普比率1.36,杠杆率2.期权的价格一天只有一个吗? 12

风险收益比(Sharp Ratio)= (平均收益 - 无风险利率)/ 标准差

给我投个票吧

老虎社区正在评选2021最受欢迎社区创作者,我有幸成为候选人之一,还没有投票的虎友给我“谋定后动”投个票吧,底下数上去第5个。你的支持是我持续输出内容的最大动力。

期权是个什么梗

期权的四个基本要素和两个方向

1)标的物(underlyingasset)期权可以是任何金融产品的衍生品。这里中我们只讨论股票。

2)行权价(strike price)就是期权合约中规定的价格。因为这是权利而非义务,购买期权的人是可以选择放弃行使权利的,比如行权价高于股票的市价。

3)到期日(expiration date)就是期权作废的日期,所以如果想按期权行权价交易,必须在这个日期之前。一般来说,券商会在到期日闭市以后通过系统自动行权。

4)权利金(premium)就是交易这个权利的价格。

1)看涨期权(Call option)。在特定日期前,可以按期权标定的价格买入股票。

2)看跌期权(Put option)。在特定日期前,按期权标定价格卖出股票。一切都和Call相反。

我们以老虎券商手机APP的期权界面来说明一下:在这里1是标的物,就是正股特斯拉;2是表明这个是看涨期权Call;3是行权日期,这里是2023年6月16日;4是行权价,这里是650;5是权利金,这里是221.00元。这个看涨期权Call Option代表的意思就是:到了2023年6月16日那天,你可以选择购买价格为650美元(行权价)一股的特斯拉100股,所需要付出的权利金是22100美元(因为1手期权是100股,所以权利金就是22100 x 期权的价格一天只有一个吗? 100 = 22100美元)。

但是期权的涨幅或者跌幅都是远大于股票的,股票涨1%,期权可能涨N%,因此本质上期权就是加了杠杆的股票

以中概股三大造车势力之一的$小鹏汽车(XPEV)$ 为例。假如现在是7月10日,现时的股价是39.92美元,如果我们看多这个股票,觉得它2022年1月前会涨到60美元以上,那么我们选择买入行权价为60的看涨期权(Buy Call),1手期权权利金的价格是2.79美元,因为1手期权包含100股正股,所以我们买这个期权的成本就是279美元。

期权拥有方到期的默认操作

  • 到期日,期权在价内 0.01 或以上的股票期权将被自动行权,但是当投资者的保证金不满足行权条件时则会按照市场价平仓。
  • 到期日,价格已低于 0.01 且投资者不主动行权或者平仓。这时候期权会自动失效,期权买方的损失为全部j的权利金;一般情况下,这时候如果主动行权损失会更多。
  • 对于期权卖方,如果期权临近到期日时价值已经很低了,就没有必要平仓,这样你需要支付多一次期权交易佣金以及当时的权利金。自动平仓的话是不需要支付交易佣金的。

实值期权与虚值期权

如果到了期权的到期时间,期权还是一个虚值期权,那么它的价值就会归零。比如一个以 100 期权的价格一天只有一个吗? 元买入的看涨期权,如果到期时股票价格是 80 元,那么期权所有者肯定不会行权,因为行权的价格比从市场上直接买还贵,这张期权就相当于一张废纸了。

期权的希腊字面解读

Delta:这张期权能成为实值期权的概率

Delta 表示随着股价的变化,期权价格的变化速度。Delta 变化区间在 [-1, 1] 之间。其中看涨期权的 Delta 变化区间在 [0, 1],看跌期权的 Delta 变化区间在 [-1, 0]。比如 Delta 为 0.5 就表示,股价每变化 1 点,期权变化 0.5 点。比如实值的看涨期权,Delta 就比较高,股价每上涨 1 点,期权几乎也上涨 1 点。

实值看涨期权的 Delta 接近 1,虚值看涨期权的 Delta 接近 0 一些。说明实值看涨期权更像是股票。如果 Delta 为 0,则表示无论股价怎么变化,该组合的价格都不会变化。一般来说,Delta越大,相对收益越小,但是越稳。相反,Delta越小,收益越高,但是风险也随之增大。这部分期权的价值也更容易呈现剧烈波动。

Delta 随着时间也会变化。比如对于虚值期权来说,随着时间流逝,它的 Delta 会趋于 0。因为时间越接近,股价的波动除非将虚值改变为实值,否则就没有意义。与虚值期权相反,实值期权随着时间的流逝,它的 Delta 会趋近于 1(或-1)。因为这个时候,期权的时间价值几乎没有了,它的价格反映的就是行权价和股价之间的差。

当股价价格变化1美元时,对期权价格的影响就是1 x 0.699 期权的价格一天只有一个吗? = 0.699美元。如果苹果的股价从140刀升到150刀,我一张期权的盈利就是(150 - 140)x 0.699 (Delta) x 100 (手) = 699 美元。

Delta值也可以算出这张期权的杠杆率:12美元(期权价值)撬动了140 (行权价) x 0.699(Delta) = 97.86美元的资产,就是说大概上了97.86 / 12 = 8 倍的杠杆。

Theta:表示的是期权时间价值的减少

Vega:就是金融杠杆率

Vega 描述的是波动率的变化如何影响期权价格(假定其它变量不变)。实际上 Vaga 就是代表的是隐含波动率。这个初学者可以先略过,操作多了以后再慢慢理解。

Gamma:衡量 Delta 变化快慢的指标

因为 Delta 和 Vaga 值会变化得非常快,不利于构建中性头寸,所以理论家们又引入了 Gamma。目的是建立中性头寸。这个初学者可以先略过,操作多了以后再慢慢理解。

上证50etf期权价格一天只有一个吗?

上证50etf期权价格一天只有一个吗?

我们在刚刚接触到 上证50etf期权 的时候,肯定对于它有一肚子的疑问,上证50etf期权怎么玩?上证50etf期权价格一天只有一个吗?这些问题都关系着我们在玩期权的时候能不能有收获。

20问答轻松搞懂期权

虽然即使在海外成熟市场,期权的流动性依旧不及现货,但相比于场外期权,流动性已经是场内期权的一大优势。值得一提的是,为保障市场的流动性,尽量使得想买的人买的到,想卖的人卖的掉,上交所的 上证50 ETF期权采用了竞价与做市商混合的交易机制。注意哦!在这个机制下,各大做市商所报的买单和卖单与其他交易者的挂单一样都被扔进竞价系统里进行同时撮合,由于做市商在报价价差,报价数量和参与率上的三重义务,加之市场参与者越来越多,通常在平值、虚值1-2档、实值1-2档的合约盘口常态都比较类似于下图:

9、期权会爆仓吗?

10、为什么标的涨了,我的认购期权竟然没涨?

11、关于一张期权合约的要素,我需要知道哪些?

对于股指期货,你只需要知道标的和月份(两个维度)即可,比如 沪深300 ,今年9月到期的期货合约,代码记为IF1609,又如 中证500 ,明年3月到期的期货合约,代码记为IC1703。

12、我看到一张期权涨了1000%,它会不会也跌那么多?

期权的魅力之一就在于收益与风险的不对称性。重要的事情说三遍:期权的买方就是投保人,投保人,投保人!有一次我在携程订机票的时候顺手买了20元的乌鲁木齐回上海的延误险,没想到飞机延误了6小时,意外真的发生了,我获得了500元的赔偿,收益率算下来等于2400%(=(500-20)/20)!

13、有人买了一张期权赚了300%,谁亏的钱呢?

14、听说期权可以穿越牛熊,具体怎么操作?

在过去推广期权的过程中,我们总结了24字的操作口诀,叫做“看大涨买认购、看大跌买认沽、看不涨卖认购、看不跌卖认沽”,具体可见《3小时快学期权》这本入门书。