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美股期权交易基础

风险管理可降低交易风险

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实时风险管理

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通常,从客户付款中收取款项的时间表是自客户进行交易之日起15天。但是,由于您的公司从事业务的产品或服务类型,此计划可能在不同的行业中有所波动。要跟踪处理时间,建议您通过https://secure.dnbcnet.com/login登录您的网上银行帐户以获取更多详细信息。如果发生异常交易,我们将通过您的DSBC 网络帐户上的电子邮件或通知来提醒您。在某些情况下,您的客户经理会直接与您联系以告知付款状态,并支持您清除此待解决的问题。

DSBC Financial Europe鼓励您至少在1年内继续将您的商户帐户用于销售和电子商务目的。但是,由于某些原因,您可能想终止商户帐户服务,您需要通过将取消电子邮件发送到 [email protected] 来通知DSBC Financial Europe获得支持,并在电子邮件中提供您的详细信息。商户帐户没有取消费用。合同提早终止的处理时间为3至5个工作日。稍后, DSBC Financial Europe将通过电子邮件向您确认您的请求状态。请注意,您的公司帐户仍然可以使用,您可以正常进行交易。

如果您不再希望继续使用DSBC Financial Europe公司帐户,则可以按照DSBC规定要求终止该帐户,或者与您的客户经理联系以寻求支持。

要开设新的商人账户,您需要申请DSBC Financial Europe公司账户/离岸账户。我们提供免费帐户开户费的最佳优惠,以支持欧盟和世界各地的所有客户以完美的方式扩大其国际业务。

威胁与风险管理

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DSBC Financial Europe鼓励您至少在1年内继续将您的商户帐户用于销售和电子商务目的。但是,由于某些原因,您可能想终止商户帐户服务,您需要通过将取消电子邮件发送到 [email protected] 来通知DSBC Financial Europe获得支持,并在电子邮件中提供您的详细信息。商户帐户没有取消费用。合同提早终止的处理时间为3至5个工作日。稍后, DSBC Financial Europe将通过电子邮件向您确认您的请求状态。请注意,您的公司帐户仍然可以使用,您可以正常进行交易。

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风险管理可降低交易风险

内容提要

量化交易的安全性、流动性是实现其盈利性的前提和基础,如果安全性和流动性得不到保障,那么盈利性也无法行稳致远。该文结合实务工作经验,从量化交易中人员的分工与制约、主要风控限额的前置管理、谨防交易执行端对风控限额的“逃逸”、交易执行环节其他常见问题等方面探讨了量化交易的风险管理。

一、量化交易中人员的分工与制约

(一)前台量化交易的安排和开展,应事先取得中台和后台部门的理解和支持

(二)前台部门人员的角色上应注意分工和制约

1. 交易策略的上载执行,应由交易主管或部门领导审批,不能由研发人员或交易员直接上载执行,策略审批后其代码和参数任何人无权中途改动;

2. 重要的风险限额设置,应由交易主管(或主管以上级别人员)或小中台进行操作;

3. 重要的系统运行事件或重要限额变动,应能直接通知包括交易员、小中台在内的所有相关人员(通过短信、邮件或银行授权的即时通信工具);

4. 业务部门内部,就量化交易的人员角色、权限、流程等事项,应有书面的共识安排或内部制度。

二、主要风控限额的前置管理

1. 市场风险限额,这里可进一步细分为单一策略限额、交易员限额、同类品种轧差限额、总限额等,其中同品种轧差限额,主要用于跨市场对冲类业务,防止对冲的两个品种的开仓金额出现过大的差额;

2. 交易对手限额,主要用于防止与额度不足或额度到期的对手开展交易;

3. 最大单笔下单限额、频繁报撤单限制,根据个别品种流动性和交易所要求,避免对该品种市场流动性造成冲击;

4. 自成交限制,这里主要是避免出现商品交易所限制的“自成交”;

5. 实际波动率限制,目的在市场波动率变动较大的情况下,动态调整策略的敞口规模,保持策略的实际波动率在一定水平。

三、谨防交易执行端对风控限额的“逃逸”

1. 业务需求方(交易员)与策略代码编写者是两拨人,双方在交易执行细节的沟通和理解上有落差或误解,造成交易执行的代码编写逻辑上有缺陷;

2. 在类高频交易中,因交易控制逻辑不完备,短期触发大量撤报单,造成系统资源瞬间大量占用,影响其他进程正常运行;