分类
美股期权交易基础

什么是期权合约?

买股票可以搭配买Put option设定股价下跌的停损点。

什么是期权?一次搞懂Put和Call Options

做多AAPL股票获利分析

购买AAPL股票时,股价上涨获利,如果股价下跌损失。

做空股票获利分析

做空苹果股票时,股价下跌时获利,如果股价上涨损失。

什么是卖权Put Option?

从获利分析来看买Put option和做空股票类似,当股价在下个月以前跌破$120,你履约Put option时可以在市场购买便宜的AAPL股票,用$120卖给Put option的卖家,赚取下跌的差价。

put卖权获利分析

卖权获利分析和做空类似,股价下跌获利,股价上涨损失。

买put和买股票获利分析

买股票可以搭配买Put option设定股价下跌的停损点。

什么是买权Call Option?

以现在AAPL的价格来看,如果我们购买$130下个月到期的Call option,购买这个Call option合约每一股需要花费$1.55,因为每个合约是100股所以总共花费$155。

从获利分析来看买Call option和做多股票类似,当股价在下个月以前上涨过$130,你履约Call option时可以用$130买到100股再以市价卖出,赚取上涨的价差。

call买权获利分析

买权获利分析和做多类似,股价上涨获利,股价下跌损失。

结合做空股票的获利分析,可以看到Call option是个避险的工具,如果空股票时担心股价大涨,可以购买Call option来降低最大风险,不论股价怎么涨,都可以在行权价履约购买100股。

买call和空股票获利分析

空股票可搭配买Call option限制股价上涨的最大损失。

选择权和股票杠杆的差别

  • 持有股票的人赚$15 (获利12%)
  • 持有Call options的人会赚$845 (获利545%)

买选择权和买股票的杠杆差异

交易期权的获利杠杆远高过交易股票。

不过如果股价在一个月后维持在$130以下,持有Call options的合约价值就归$0 (损失100%)。

如果市场的方向预测错误,买选择权的投资会归零。

现在最好的看涨选择权机会

  • Long Days表示技术面分析找到最近上涨讯号离现在的交易日数,日数越短表示我们可以越早在上涨趋势的时候进场。
  • Long Signal Price代表技术分析计算出抄底的股价,让我们知道短时间内股价不会低于这个价位。
  • 使用基本面分析找到股票的Fair Value,再用Last的差价计算股价的上涨潜力Upside,当Upside越高,我们就月有有信心股价被低估了。

只要结合以上的三个上涨讯号,就可以用0.50 delta的价平ATM看涨Put垂直价差来计算高报酬率Return on Capital,也高机率上涨的交易机会。

bull put spread screener

用Long Days排序找到最新出现上涨讯号的股票,再用Upside挑出被低估的股票。

只要跟着Spread Details交易平值Put垂直价差,就可以获得Return on Capital的投资报酬率。

综合Long Days和Upside,我们看到最近2天内出现上涨趋势的股票中FB被低估非常多,有97% Upside,接下来股价有高机率会上涨。

fb bull put spread screener

FB被严重低估并正在上涨中。

我们看看FB最近的价格趋势,会发现股价在2个交易日前达到Long Signal Price的低点$169,而且之后都是呈现上涨的现象。

fb chart analysis

FB在2个交易日前在Long Signal Price抄底,之后呈现上涨趋势。

fb看涨put spread roc

FB下个月截止的价平看涨Put垂直价差有最高103%的投资报酬率。

什么是期权合约?

我们的业务
投资者关系

一、期权综述

二、期权简史

三、构成要素

履约保证金
看涨期权和看跌期权

四、期权特性

“零和游戏”特性

五、期权分类

中国外汇期权

股指期权 英语为:stock index option。亦作:指数期权。以股票指数为行权品种的期权合约。股票指数期权(股指期权)是在股指期货的基础上产生的,期权购买者付给期权的出售方一笔期权费,以取得在未来某个时间,以某种价格水平,买进或卖出某种基于股票指数的标的物的权利。

商品期权(commodity options) 作为期货市场的一个重要组成部分,是当前资本市场最具活力的风险管理工具之一。商品期权指标的物为实物的期权,如农产品中的小麦大豆、金属中的铜等商品期权是一种很好的商品风险规避和管理的金融工具。

外汇期权(foreign exchange options)也称为货币期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照规定汇率买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。

六、具体内容

期权交易场所没有特定场所,可以在期货交易所内交易,也可以在专门的期权交易所内交易还可以在证券交易所交易与股权有关的期权交易。目前世界上最大的期权交易所是全球最大的期权交易所芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange, CBOE);全球最大的二元期权(Binary Options)交易平台是Meetrader(Meetrader Binary Options );欧洲最大期权交易所是欧洲期货与期权交易所(Eurex)的前身为德意志期货交易所(DTB)与瑞士期权与金融期货交易所(Swiss Options & Financial Futures Exchange, SOFFEX);亚洲方面,韩国的期权市场发展迅速,并且其交易规模巨大,目前是全球期权发展最好的国家,中国香港地区以及中国台湾地区都有期权交易。国内方面,目前有包括郑州商品交易所在内的几家交易所已经对期权在中国大陆上市做出初步研究。国内如果要进行期权交易可以通过国外在国内设立的一些期权交易平台进行操作。

Copyright 2008- Huatai Securities All Rights Reserved 华泰证券股份有限公司版权所有

公司总部:江苏省南京市江东中路228号 邮编:210019 公司级总机:025-83389999 投诉电话:4008895597 传真:025-83387337 邮箱:[email protected]

信息系统安全性设计审定 证监会核准网上证券委托业务资格 许可证编号:苏B2-20040073 备案许可证编号:苏ICP证030125-1 本站已支持IPv6访问

期权交易指南1 – 什么是期权

什么是期权

看涨期权(call option) 和看跌期权/认沽期权(put option)

一个 看涨期权 (call option) 赋予持有人购买股票的权利,一个 看跌期权 (put 什么是期权合约? option )赋予持有人出售股票的权利。可以把看涨期权看作是未来购买的首付款。

看涨期权实例

该房屋的市场价值可能已经翻倍至80万美元。但是因为首付锁定了一个预先确定的价格,所以买方支付了40万美元。现在,在另一种情况下,假设区划批准直到第四年才通过。该期权已经过期一年。由于合同已经过期,现在购房者必须按市场价格付款。在这两种情况下,开发商都保留了最初收取的 2 万美元定金。

什么是期权合约?

[email protected]
Bursa 2U
Bursa Link

此网页将链接至 Bursa Link,请问是否确定离开?

Bursa Marketplace

此网页将链接至 Bursa Marketplace,请问是否确定离开?

LFX Listing Sponsor

此网页将链接至 LFX Listing Sponsor,请问是否确定离开?

企业管理与可持续发展

此网页将链接至 BursaSustain 网页,请问是否确定离开?

企业管理与可持续发展

此网页将链接至 BursaSustain 网页,请问是否确定离开?

Bursa Academy
什么是期权合约?
期权合约的特征

undefined

在BMD交易的期权合约类别

undefined

Introduction to Options
English

RSS Feeds

Subscribe to our RSS feeds and get the latest Bursa Malaysia news delivered directly to your desktop. Click on the orange RSS button to go to the Subscribe page.

You will need to install the RSS plugin to subscribe to the RSS Feeds.