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外汇市场交易、几个常见的交易心理陷阱怎么避免?

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外汇市场交易、几个常见的交易心理陷阱怎么避免?

鎖倉行為相當普遍,但隨時變成為自己設下的交易圈套
本片將深入講解對沖與鎖倉的分別,2者都可以達成降低持倉風險的目的嗎?鎖倉要付出利息成本,我們發現很多交易者在不理解的狀態下不斷輪迴,重複地鎖倉、解鎖,又鎖倉。
假如你有疑惑,試過同時對同一組貨幣持有長倉和短倉,這段video將深入告訴你鎖倉的意義,希望能更理解交易行為,避免墮入自己設定的圈套。 影片內容:
◆ 什麼是對沖Hedging?
◇ 外匯交易平台上的鎖倉
◆ 虧損鎖倉
◇ 盈利鎖倉
◆ 外匯鎖倉總結

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外匯交易上的鎖倉

大家好,我是Z.com Forex的Marvin, 有時候是公司網上講座的主持人。如果閣下有留意我們公司的YouTube頻道, 都應該不會對我感到陌生的。作為一個專業的客戶主任,其實每日都會解答客戶幾百條千奇百趣的問題。為了幫助大家了解外匯交易, 就突然有此想法, 可試試拍攝這影片, 與大家分享日常客戶會遇到的難題, 同時解開大家對外匯交易的謎團。如果你對外匯或金融方面已經很熟悉,這影片就未必能夠迎合你,但也希望你會繼續收看下去, 或者可以幫助你增加不少在外匯方面的冷知識。先解釋今天的主題, 是想和大家講解關於外匯交易上的鎖倉。對於一些平日有作外匯交易的朋友就應該不會對鎖倉而感到陌生。但在我剛剛接觸到鎖倉這東西的時候, 其實也感到困擾的。首先是不知道用法是怎樣, 到我知道怎樣用的時候, 但我又不太明白為何要這樣做。特別是當可以直接平倉時, 為什麼要做一個好像多餘的鎖倉動作, 要鎖定一個浮動盈虧呢?

究竟鎖倉有什麼作用呢?鎖倉行為其實是很常見的, 接下來我會向大家詳細講解。在講解鎖倉之前,我想先向大家講解對沖的概念。不論是經營業務、買賣股票及各種各樣的投資也好, 都有需要對對沖有一定的認識。在投資上來説, 是要管理風險的策略。例如,當你買入了某一股票後, 當然希望股價會升, 但在某情況下又擔心股價會跌, 又不想沽出持有的股票, 可能是想繼續收取股息。在這時候, 就可以考慮買入一個與同一股票掛鈎的認沽證。當正股股價真的下跌時, 正股當然會有虧損, 但是持有的認沽證價格就會上升, 抵銷了正股下跌的虧損。以整個投資組合計時, 是降低了投資風險。期權、認沽證其實是常見的衍生工具, 通常投入的資金較少, 只是需要付出合約價值小部分保證金就可以了, 所以經常被利用為對沖的衍生工具。

外匯市場上的對沖,貨幣遠期如何作為對沖機制?

其實在外匯市場上對沖亦是一種常見的管理風險策略, 傳統上是通過遠期合約進行對沖。假設某間澳洲出口公司對美國公司出售價值100萬美元的商品, 而這間澳洲出口公司預計會在一年後才會收到美國公司100萬美元的付款。問題就在此出現, 這間公司擔心美元一年後會貶值, 今日100萬美元可以兌換成130萬澳元, 但在一年後就可能不太一樣, 100萬美元可能只可以兌換成100萬澳元。問題在於這在澳洲經營的公司, 日常開支都如燈油火蠟、工資都以澳幣計算, 這30萬的匯率差別可能對公司來講就是致命的。特別是對有些公司可能是以薄利多銷為主, 淨利率會比較小, 這風險對他們來說是非常之大的。這澳洲公司在此可以與銀行簽訂一張一年期的遠期合約, 先鎖定一個遠期指定匯價, 例如出售100萬美元,可換取130萬澳元。一年之後, 不論美元上升或下跌,都不會影響到這公司。就算是美元下時, 亦都可用100萬美元換取130萬澳元。對公司來說, 就可產生一種保護作用。當美元升值時,其實都没有關係,因為這間公司目的不是想炒賣外匯,只是想業務正常地經營。所以這張遠期合約可為公司產生一種保護作用。

除了遠期合約外,我都有聽說過有人會用像我們公司, 這類槓桿式外匯交易平台作對沖。可能因為投入資金比較少, 交易量亦都較自由, 交易一手或兩手都可以。但是,我們不會建議大家進行這種對沖買賣,畢竟我們公司提供槓桿式外匯交易服務,風險與傳統遠期合約是不同的,建議大家詢問自己嘅財務顧問或會計師。如果想作這類交易, 諮詢專人就最好不過了,我們就不給予任何這類意見的。

外匯交易平台上的鎖倉

外匯交易上稱為鎖倉又是什麼來的? 許多時候,都會有人將鎖倉和對沖視為一樣, 但是鎖倉和對沖是兩種不同概念來的。對沖的本意是為了減低風險,但鎖倉在操作上會令人感覺好像對沖一樣,但當中存在非常大的謬誤, 接下來會慢慢再詳細解釋 。

首先講解鎖倉的運作,外匯上稱之為鎖倉是指在相同的買賣平台上,即同一間經紀行,同時候對一種貨幣持有長倉和短倉。例如你本身已經持有100手歐羅的長倉, 因為某些原因, 擔心歐羅價值會下跌, 而你就選擇在不平倉的情況下, 另開100手短倉企圖去抵銷當歐羅下跌的時候對你賬戶產生的虧損。賬戶同時持有100手歐羅長倉, 和100手歐羅短倉, 這種行為就叫做鎖倉。。。。話說鎖倉在不同的交易平台有不同的保證金規則, 最終都是以經紀行怎樣計算及運作為準,而在我們平台上鎖倉只會收一套保證金的, 即是如果你同時持同一種貨幣的短倉及長倉,我們只會收取一個方向的保證金。不過, 基於我們公司本身都不鼓勵客戶鎖倉,所以即使你要鎖倉的話,賬戶內都要有額外的保證金情況下才能讓你進行鎖倉。在外匯交易平台上進行鎖倉, 除了要考慮到會有機會產生額外交易成本之外, 另外很重要的是要留意過夜利息。

在外匯交易上,要視乎貨幣種類和買賣方向,是會有機會要支付過夜利息,或賺取過夜利息的。今日就不會太詳細地解釋過夜利息,下次可能都會拍攝另一短片詳細地講解。當你在進行鎖倉的時候,你要特別留意的是過夜利息。舉個例子,原本你已持有100手歐元短倉,根據當日利率計算,你有機會可以賺取100港元利息,但因鎖倉的理由,你同時又持有100手歐元長倉,你另外可能要支付400港元利息。在短倉方面賺100港元,長倉方面支出400港元,息差就是相等於每日300港元, 等於每日都要支付300港元過夜利息。因為有息差的關係,其實在進行鎖倉時, 永遠都要支付過夜利息的。特別在有時候, 我們都會見到有些客戶, 會長期困在一個鎖倉的狀態,他們不能確定何時才解除鎖倉, 或不知道何時平倉,長此下去就每日要支付過夜利息,累積要支付的過夜利息會頗多的。以剛講過的例子來說,每日支出300港元,一年的利息是以萬的單位作計算, 是超過10萬港元的。講到這裡你可能會問,何不直接平倉,而是另外再開多一個短倉,去對沖原有的長倉呢?。其實如果你有這想法是正確的,在絕大部分時候都是直接平倉就可以了。但為何還有人仍然選擇鎖倉呢? 但經過我們與客戶多作溝通後, 我就開始發覺到客戶進行鎖倉, 很多時是心態上的問題。在我解釋這心態上的問題前, 我要講解一下, 其實又有分為盈利鎖倉或虧損鎖倉 。

虧損鎖倉- 不想將浮動損失變為真正的虧損

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外汇交易员失败的主要原因

杠杆不仅放大了损失,而且还会增加交易成本占帐户价值的百分比。例如,如果一个拥有500美元迷你账户的交易者使用100:1的杠杆率,购买了5个迷你批量(10000美元)的货币对和5个迷你账户-皮普 价差,交易者也会产生25美元的交易成本:(1/pip x 5 pip价差)x 5批。在交易开始之前,他们必须赶上来,因为25美元的交易成本占账户价值的5%。杠杆率越高,交易成本占账户价值的百分比就越高,这些成本随着账户价值的下降而增加。

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