投资组合保证金计算方法

您可修改头寸以查看保证金会发生什么变化。在您修改了头寸后，您需要点击保证金数字右边重新计算的图标 () 以更新数值。只要出现了该图标就表明保证金数据没有根据“假设情境”投资组合的内容更新至最新。

盈透证券即将上调保证金要求

无论你是已经在盈透证券入金交易的老客户或者是正准备在盈透证券开户的新客户，如果你需要免除盈透证券每月10美元账户维护费以及降低盈透证券账户交易佣金水平（具体能优惠和降低多少，取决于你的交易量，已经入金交易的盈透用户也能挂靠降低佣金），都可以联系我，在IB盈透证券出入金及TWS软件使用、API接口使用、开立机构类账户（离岸对冲基金、家族办公室、自营交易集团）等方面遇到问题的也可以联系我询问。可以发Email邮件联系我，我的邮箱地址是 [email protected]

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风险漫游：替代保证金计算器

第一步：打开全新的“假设情境”投资组合

在标准模式TWS 交易平台内，依次选择“分析工具（Analytical Tools）”、“风险漫游（Risk Navigator）”和“打开新的假设情境（Open New What-If）”菜单选项（见图1）。

图1

在魔方模式TWS交易平台下，依次选择“新窗口（New Window）”、“风险漫游（Risk Navigator）”和“打开新的假设情境（Open New What-If）”投资组合保证金计算方法菜单选项。

第二步：定义起始投资组合

图2

风险控制面板

1）净清算价值：账户的总净清算价值
2）盈亏：整个投资组合的每日总盈亏
3）维持保证金：当前总的维持保证金
4）初始保证金：总的初始保证金要求
5）风险价值（VAR）：整个投资组合的风险价值
6）预期亏损（ES）：预期亏损（平均风险价值）是投资组合在最差的情境下的预期回报

替代保证金计算器

图3

第三步：选择保证金模式设置

图4

图5

第四步：添加头寸

图6

图7

图8

SPAN系统

21世纪全球两大通用衍生品保证金系统SPAN(Standard Portfolio Analysi sOf Risk)和TIMS(Theoretical Inter-market Margin System)投资组合保证金计算方法，就是基于情节模拟法发展出来用以衡量结算会员头寸风脸的。SPAN是1988年12月由CME交易所(Chicago Mercantile Exchange)启用，用以衡量结算会员总头寸的总风险，从而决定应收取的保证金金额”；TIMS则由美国期权清算公司(The Options Clearing Corpormion；OCC)在1986年启用。

SPAN算出投资组合总风险后，会进一步计算总头寸的净期权价值（Net Option Value）。净期权价值表示头寸中所有期权按照现在市价立即平仓后的现金流量，正值表示现金流入，负值表示现金支出。SPAN根据计算出的风险值，减去净期权价值金额，作为应收客户的保证金（SPAN Total Requirement）：